Por Dr. Dipesh Shah
El Gobierno de India implementó una reforma importante en el sector financiero al establecer el primer Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSC) del país en GIFT City, Gujarat. El IFSC se ha desarrollado como una jurisdicción financiera internacional única dentro de la India continental, designada como una zona de no residentes bajo la Ley de Gestión de Divisas (FEM). Este estatus especial permite que las transacciones financieras se realicen en cualquiera de las quince divisas extranjeras notificadas, incluyendo USD, GBP, Euro y Yen.
El IFSC se ha establecido con dos objetivos principales: a) Incorporar los negocios internacionales de servicios financieros centrados en India, y b) Servir como una puerta de entrada preferida para canalizar flujos de capital global hacia y desde el país.
En los últimos años, GIFT IFSC ha logrado un progreso notable en posicionarse como un “Centro Financiero Global de Nueva Era”, proporcionando una plataforma ideal para que la industria global de servicios financieros se integre de manera más eficiente con la economía india. Un hito clave en el camino del IFSC hasta ahora ha sido el establecimiento de la Autoridad de Centros de Servicios Financieros Internacionales (IFSCA) como un organismo estatutario unificado para el desarrollo y la regulación de los IFSC en India. Desde octubre de 2020, IFSCA ha asumido sus poderes estatutarios y ha notificado más de 29 regulaciones y más de 14 marcos que abarcan todo el espectro de servicios financieros, incluyendo banca, mercados de capitales, seguros, la industria de fondos, fintech, arrendamiento de aeronaves, arrendamiento de barcos y centros de tesorería corporativa global.
El Gobierno se esfuerza por desarrollar GIFT IFSC como un centro financiero internacionalmente reconocido con regulaciones empresariales confiables, un régimen fiscal competitivo y facilidad para hacer negocios.
Hoy en día, la iniciativa GIFT IFSC es un testimonio de la firme resolución de India para emprender reformas audaces y transformadoras en el sector financiero. Este ambicioso proyecto está destinado a catalizar los flujos de capital global hacia el país y acelerar la integración de la economía india con el ecosistema financiero global. Hasta julio de 2024, más de 600 entidades, incluyendo bancos, mercados de capitales, seguros, fintech, arrendamiento de aeronaves, arrendamiento de barcos, intercambio de metales preciosos, etc., se han registrado en IFSCA. El mercado de servicios financieros está ganando impulso con una participación saludable y creciente de instituciones financieras globales y nacionales. El crecimiento de los negocios en algunos de los sectores clave se destaca a continuación:
Sector Bancario: El ecosistema bancario en GIFT IFSC está evolucionando rápidamente con una mezcla saludable de bancos extranjeros y nacionales, que atienden principalmente a las necesidades de préstamo en divisas extranjeras de las corporaciones y empresas del sector público indias a través de préstamos comerciales externos, financiamiento de comercio, etc. Las transacciones bajo estos conceptos, que anteriormente se registraban en centros financieros internacionales, ahora se registran desde GIFT IFSC. A partir de marzo de 2024, el tamaño total de los activos de las Unidades Bancarias del IFSC (IBUs) superó los 60 mil millones de USD, y el valor acumulado de las transacciones realizadas por las IBUs superó los 795 mil millones de USD.
Industria de Fondos: El crecimiento de una robusta industria de fondos en GIFT IFSC tiene un impacto transformador al catalizar los flujos de capital global hacia India, incluido el ecosistema de startups. Anteriormente, la agrupación de capital internacional para inversiones en India se estructuraba a través de fondos (capital privado, capital de riesgo, fondos de cobertura, etc.) establecidos en jurisdicciones offshore. Ahora, con regulaciones habilitadoras, un régimen fiscal competitivo y un costo operativo beneficioso, GIFT IFSC está emergiendo como una jurisdicción preferida para la agrupación de capital global por parte de gestores de fondos extranjeros e indios. En los últimos tres años, ha habido un rápido crecimiento en las Entidades de Gestión de Fondos (FMEs) y Fondos de Inversión Alternativa (AIFs) registrados en IFSCA. Los FMEs y fondos acumulativos registrados aumentaron de 39 y 33 en septiembre de 2022 a 114 y 120, respectivamente, en marzo de 2024.
Arrendamiento de Aeronaves: La industria de la aviación en India está al borde de un crecimiento sin precedentes, con una sólida cartera de pedidos de más de 1500 aeronaves realizadas por aerolíneas indias y una demanda proyectada de más de 2200 aeronaves para 2042. Actualmente, la mayoría de las aeronaves operadas por aerolíneas indias son arrendadas a menosores offshore que tienen acceso a costos de capital competitivos. El negocio de arrendamiento y financiamiento de aeronaves, el segmento más rentable en la cadena de valor de la aviación, estaba completamente en jurisdicciones extranjeras. Reconociendo el inmenso potencial del negocio de arrendamiento y financiamiento de aeronaves, IFSCA introdujo el marco de arrendamiento habilitador, y el Gobierno apoyó el esfuerzo proporcionando varios incentivos fiscales. En tres años, se han visto brotes verdes en el IFSC con más de 28 menosores de aeronaves ya registrados. Estos han arrendado más de 120 activos de aviación, incluyendo aeronaves comerciales, helicópteros, motores de aeronaves y equipos de apoyo en tierra.
Iniciativa de Universidades Extranjeras: El IFSC, siendo una jurisdicción offshore, está en una posición única para convertirse en un ‘Hub Internacional de Educación Superior’ al atraer universidades internacionales de alta calidad que están interesadas en explorar India por su talento y perfil demográfico. IFSCA logró un hito significativo en el año fiscal 2024 cuando la Universidad Deakin de Australia se convirtió en la primera universidad extranjera en recibir la autorización final para su campus internacional en GIFT IFSC bajo la Regulación de IFSCA (establecimiento y operación de campus internacional y centros de educación offshore), 2022. La Universidad de Wollongong de Australia se convirtió en la segunda universidad extranjera en recibir la aprobación en principio para su campus internacional en GIFT IFSC.
Centros Globales Internos: A nivel global, las prácticas de tecnología de la información y digitales han facilitado el flujo transfronterizo de servicios como contabilidad, auditoría, fiscalidad, teneduría de libros y han impulsado el crecimiento de los Centros Globales Internos (GIC). GIFT IFSC está en una posición única para ofrecer dichos servicios a clientes globales. Una importante institución estadounidense, el Bank of America, ya ha establecido una gran unidad GIC en GIFT IFSC, que está proporcionando servicios de soporte interno a las operaciones globales del banco. Varias otras empresas internacionales están ahora considerando la oportunidad de GIC en GIFT IFSC.
En el futuro, GIFT IFSC está programado para desempeñar un papel significativo en la consecución de la visión de una India desarrollada para 2047.
Dr. Dipesh Shah es Director Ejecutivo (Desarrollo) en la Autoridad de Centros de Servicios Financieros Internacionales (IFSCA), GIFT City
